四巨头“烧钱凶猛”，非美和二线云厂被低估，GB200良率提升！大摩对AI服务器非常乐观via WeRss

一场由AI驱动的、耗资数千亿美元的全球云基建竞赛，正以前所未有的速度升温。 据追风交易台消息，摩根士丹利最新研报 大幅上调了对美国四大云服务提供商——亚马逊、谷歌、Meta和微软的资本开支预测。这四家公司在2025年的合并资本开支预计将达到3590亿美元，同比增长57%；2026年将进一步增至4540亿美元，同比增长26%，均显著高于此前的预测。 这一轮“烧钱”竞赛的范围远不止于头部玩家。报告强调，市场可能严重低估了来自非美国地区和二线云服务商的需求。这些追赶者正在积极布局，其AI服务器的潜在订单规模不容小觑。…