半导体估值泡沫+光通信退潮？下一个大机会来了via 最热文章 - 日排行 - 格隆汇

拥挤度失效，AI高景气通胀仍持续 最近市场讨论最热烈的，莫过于半导体估值过高、光通信行情见顶的声音。 其中，美银5月全球基金经理调查显示，超73%受访者认为半导体已从核心主线转为最拥挤交易。 另据BP社报道，A股及港股中资芯片股平均PE达327倍、中位数181倍，约为海外高估值芯片股中位数（94倍）的近两倍，估值明显偏离全球同业水平。 然而面对碳基消费通缩、硅基消费通胀的经济结构现状和AI时代趋势下，事实上，资本市场早已给出鲜明注解。 去年基金持仓数据已打破传统格局：TMT持仓突破40%，电子板块持仓连…