国金证券：由外向内的景气扩散值得期待via 最热文章 - 日排行 - 格隆汇

短暂的停留 【报告导读】在市场尾部风险缓解之后，市场风险偏好有限回升，投资者阶段性转向具有确定性溢价的科技类资产中。但一枝独秀不是春，未来的场景乐观来看是重新扩散，市场进入类似此前的HALO交易的轮动；相反则是能源约束开始回归。地缘风险不同演绎路径下，能源或是共同受益方向。较强的出口与资金的回流可能会在未来给内需带来新的驱动，由外向内的景气扩散值得期待。